Eine andere Methode zur Bewertung eines Unternehmens ist die Methode der vorangegangenen Transaktionen. Mit dieser Methode stellen Sie Informationen zu vergleichbaren Transaktionen zusammen und vergleichen diese mit der Transaktion, an der Sie gerade arbeiten. Wenn ich beispielsweise an einem Deal mit dem Erwerb von Open Table durch American Express arbeite, würde ich andere American Express-Übernahmen und andere Übernahmen derselben Sorte überprüfen. Die Kriterien für den Vergleich dieser Transaktionen sind relativ ähnlich zu denen der vergleichbaren Unternehmensmethode. Wie bei vergleichbaren Unternehmen ist es von Vorteil, dass bei der Methode der vorangegangenen Transaktionen öffentliche Informationen verwendet werden.
Sie würden sich sicherlich den Preis des Deals, die Art des Deals und die Multiplikatoren ansehen, mit denen die Unternehmen gehandelt haben. Da die Abschlüsse, die Sie vergleichen, bereits stattgefunden haben, können Sie sagen, dass die Methode der vorangegangenen Transaktionen die relevanteste Bewertungsmethode ist.
Um eine vorausgegangene Transaktionsanalyse durchzuführen, müssen Sie zunächst Ihre Transaktionsliste erstellen. Dann sollten Sie diese auf diejenigen beschränken, die Sie für die Analyse verwenden werden. Sie sollten die erkennbaren Qualitäten wie die Größe der Deals und die Marktbedingungen zu dieser Zeit betrachten. Als Nächstes sollten Sie die relevanten Finanzinformationen zu den Geschäften zusammenfassen. Dies beinhaltet den bezahlten Preis, die Multiples für das Geschäft und andere relevante Statistiken. Indem Sie den Durchschnitt und den Median der Multiples ähnlich der vergleichbaren Unternehmensmethode ermitteln, erhalten Sie eine Bewertung für Ihr Unternehmen. Wenn Sie beispielsweise feststellen, dass jedes Unternehmen auf Ihrer Liste mit dem 10fachen Gewinn gehandelt wird und Ihr Unternehmen ein EBITDA von 100 Millionen US-Dollar erzielt, beträgt der Wert des Unternehmens 1 Milliarde US-Dollar.
Das Problem bei der Bewertungsmethode ist, dass es sich um eine steuerungsbasierte Methode handelt. Dies bedeutet, dass es eine Kontrollprämie enthält. Eine Kontrollprämie ist der Preis, der gezahlt wird, um die Kontrolle über das Unternehmen zu übernehmen. Diese Bewertungsmethode führt aufgrund dieser Kontrollprämie zu einer höheren Bewertung. Es gibt auch das Problem der unterschiedlichen Marktbedingungen. Der Markt befand sich höchstwahrscheinlich in verschiedenen Bundesstaaten, als die verschiedenen Geschäfte stattfanden. In Zeiten des wirtschaftlichen Wohlstands werden Unternehmen höhere Bewertungen und in Zeiten der Ungewissheit niedrigere Bewertungen erhalten.
Wie bei den anderen Methoden sollten Sie vorrangige Transaktionen verwenden, um Sie bei der Bewertung einer geeigneten Bewertung zu unterstützen. Diese Methode ist ein hervorragender Bezugspunkt, da die Transaktionen, die Sie gerade betrachten, tatsächlich abgeschlossen sind. Da Sie eine höhere Schätzung für den Bewertungsbereich erhalten, können Sie eine gute Vorstellung von dem Wert des Unternehmens erhalten.
Evan Lebowitz schreibt zu vielen Themen, darunter Investment Banking, Bewertungsanalysen und Transaktionsanalysen
Präzedenzanalyse der Transaktionsbewertung
Präzedenzverfahren für Transaktionen
Eine andere Methode zur Bewertung eines Unternehmens ist die Methode der vorangegangenen Transaktionen. Mit dieser Methode stellen Sie Informationen zu vergleichbaren Transaktionen zusammen und vergleichen diese mit der Transaktion, an der Sie gerade arbeiten. Wenn ich beispielsweise an einem Deal mit dem Erwerb von Open Table durch American Express arbeite, würde ich andere American Express-Übernahmen und andere Übernahmen derselben Sorte überprüfen. Die Kriterien für den Vergleich dieser Transaktionen sind relativ ähnlich zu denen der vergleichbaren Unternehmensmethode. Wie bei vergleichbaren Unternehmen ist es von Vorteil, dass bei der Methode der vorangegangenen Transaktionen öffentliche Informationen verwendet werden.
Sie würden sich sicherlich den Preis des Deals, die Art des Deals und die Multiplikatoren ansehen, mit denen die Unternehmen gehandelt haben. Da die Abschlüsse, die Sie vergleichen, bereits stattgefunden haben, können Sie sagen, dass die Methode der vorangegangenen Transaktionen die relevanteste Bewertungsmethode ist.
Um eine vorausgegangene Transaktionsanalyse durchzuführen, müssen Sie zunächst Ihre Transaktionsliste erstellen. Dann sollten Sie diese auf diejenigen beschränken, die Sie für die Analyse verwenden werden. Sie sollten die erkennbaren Qualitäten wie die Größe der Deals und die Marktbedingungen zu dieser Zeit betrachten. Als Nächstes sollten Sie die relevanten Finanzinformationen zu den Geschäften zusammenfassen. Dies beinhaltet den bezahlten Preis, die Multiples für das Geschäft und andere relevante Statistiken. Indem Sie den Durchschnitt und den Median der Multiples ähnlich der vergleichbaren Unternehmensmethode ermitteln, erhalten Sie eine Bewertung für Ihr Unternehmen. Wenn Sie beispielsweise feststellen, dass jedes Unternehmen auf Ihrer Liste mit dem 10fachen Gewinn gehandelt wird und Ihr Unternehmen ein EBITDA von 100 Millionen US-Dollar erzielt, beträgt der Wert des Unternehmens 1 Milliarde US-Dollar.
Das Problem bei der Bewertungsmethode ist, dass es sich um eine steuerungsbasierte Methode handelt. Dies bedeutet, dass es eine Kontrollprämie enthält. Eine Kontrollprämie ist der Preis, der gezahlt wird, um die Kontrolle über das Unternehmen zu übernehmen. Diese Bewertungsmethode führt aufgrund dieser Kontrollprämie zu einer höheren Bewertung. Es gibt auch das Problem der unterschiedlichen Marktbedingungen. Der Markt befand sich höchstwahrscheinlich in verschiedenen Bundesstaaten, als die verschiedenen Geschäfte stattfanden. In Zeiten des wirtschaftlichen Wohlstands werden Unternehmen höhere Bewertungen und in Zeiten der Ungewissheit niedrigere Bewertungen erhalten.
Wie bei den anderen Methoden sollten Sie vorrangige Transaktionen verwenden, um Sie bei der Bewertung einer geeigneten Bewertung zu unterstützen. Diese Methode ist ein hervorragender Bezugspunkt, da die Transaktionen, die Sie gerade betrachten, tatsächlich abgeschlossen sind. Da Sie eine höhere Schätzung für den Bewertungsbereich erhalten, können Sie eine gute Vorstellung von dem Wert des Unternehmens erhalten.
Evan Lebowitz schreibt zu vielen Themen, darunter Investment Banking, Bewertungsanalysen und Transaktionsanalysen
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