A cég értékelésének másik módja a precedens tranzakciós módszer. Ezzel a módszerrel információkat gyűjthet az összehasonlítható tranzakciókról, és hasonlítsa össze azokat az ügyletekkel, amelyeken dolgozik. Például, ha az American Express megszerzésével foglalkozom az Open Table-rel, megvizsgálnám az American Express más felvásárlásait és más, ugyanolyan fajta felvásárlásokat. Ezeknek az ügyleteknek az összehasonlítására használt kritériumok viszonylag hasonlóak a hasonló vállalatok módszeréhez. Az összehasonlítható vállalatokhoz hasonlóan előnyös, hogy a precedens tranzakciós módszer nyilvános információt használ.
Biztosan megvizsgálná az ügyletben fizetett árat, az ügylet típusát, valamint a kereskedett vállalatok többszöröseit. Mivel az Ön által összehasonlított ügyletek már megtörtént, azt mondhatjuk, hogy a precedens tranzakciós módszer a legmegfelelőbb értékelési módszer.
A precedens tranzakcióelemzés elvégzéséhez el kell kezdeni a tranzakciók listájának összeállításával. Ezután meg kell szűkítenie ezeket az elemzésekhez. Meg kell nézni az észrevehető tulajdonságokat, például az ügyletek méretét és az akkori piaci feltételeket. Ezután az ügyletekre vonatkozó pénzügyi információkat összesíteni kell. Ez magában foglalja a fizetett árat, az üzlet többszöröseit és egyéb releváns statisztikákat. Végül a hasonló vállalatok módszeréhez hasonló, a többszörösek átlagának és mediánjának figyelembe vételével kaphat értéket a vállalat számára. Például, ha megállapítja, hogy a listán szereplő minden vállalat 10-szeres jövedelemmel kereskedett, és cége 100 millió dollár EBITDA-val rendelkezik, a vállalat értéke 1 milliárd dollár.
Az értékelési módszer problémája az, hogy az ellenőrzési módszer. Ez azt jelenti, hogy ellenőrzési prémiumot tartalmaz. Az ellenőrzési prémium az a díj, amelyet a vállalat irányításáért fizetnek. Ez az értékelési módszer az ellenőrzési prémium miatt magasabb értékelést eredményez. A változó piaci feltételek is problémát jelentenek. A piac a legkülönbözőbb államokban valószínűleg minden egyes üzletben történt. A vállalatok a gazdasági jólét idején és a bizonytalanság idején alacsonyabb értékeléseket kapnak magasabb értékeléseket.
A többi módszerhez hasonlóan precedens tranzakciókat kell használnia, hogy segítsen a zónában a megfelelő értékelésben. Ez a módszer nagyszerű referenciapont, mivel a ténylegesen lezárt ügyletek. Mivel magasabb értéket ad az értékelési tartománynak, jó ötleted lehet a vállalat értékére.
Evan Lebowitz számos témával foglalkozik, beleértve a befektetési banki tevékenységet, az értékelési elemzést és a precedens tranzakcióelemzést
Elsődleges tranzakciós értékelési elemzés
Precedens tranzakciók módszere
A cég értékelésének másik módja a precedens tranzakciós módszer. Ezzel a módszerrel információkat gyűjthet az összehasonlítható tranzakciókról, és hasonlítsa össze azokat az ügyletekkel, amelyeken dolgozik. Például, ha az American Express megszerzésével foglalkozom az Open Table-rel, megvizsgálnám az American Express más felvásárlásait és más, ugyanolyan fajta felvásárlásokat. Ezeknek az ügyleteknek az összehasonlítására használt kritériumok viszonylag hasonlóak a hasonló vállalatok módszeréhez. Az összehasonlítható vállalatokhoz hasonlóan előnyös, hogy a precedens tranzakciós módszer nyilvános információt használ.
Biztosan megvizsgálná az ügyletben fizetett árat, az ügylet típusát, valamint a kereskedett vállalatok többszöröseit. Mivel az Ön által összehasonlított ügyletek már megtörtént, azt mondhatjuk, hogy a precedens tranzakciós módszer a legmegfelelőbb értékelési módszer.
A precedens tranzakcióelemzés elvégzéséhez el kell kezdeni a tranzakciók listájának összeállításával. Ezután meg kell szűkítenie ezeket az elemzésekhez. Meg kell nézni az észrevehető tulajdonságokat, például az ügyletek méretét és az akkori piaci feltételeket. Ezután az ügyletekre vonatkozó pénzügyi információkat összesíteni kell. Ez magában foglalja a fizetett árat, az üzlet többszöröseit és egyéb releváns statisztikákat. Végül a hasonló vállalatok módszeréhez hasonló, a többszörösek átlagának és mediánjának figyelembe vételével kaphat értéket a vállalat számára. Például, ha megállapítja, hogy a listán szereplő minden vállalat 10-szeres jövedelemmel kereskedett, és cége 100 millió dollár EBITDA-val rendelkezik, a vállalat értéke 1 milliárd dollár.
Az értékelési módszer problémája az, hogy az ellenőrzési módszer. Ez azt jelenti, hogy ellenőrzési prémiumot tartalmaz. Az ellenőrzési prémium az a díj, amelyet a vállalat irányításáért fizetnek. Ez az értékelési módszer az ellenőrzési prémium miatt magasabb értékelést eredményez. A változó piaci feltételek is problémát jelentenek. A piac a legkülönbözőbb államokban valószínűleg minden egyes üzletben történt. A vállalatok a gazdasági jólét idején és a bizonytalanság idején alacsonyabb értékeléseket kapnak magasabb értékeléseket.
A többi módszerhez hasonlóan precedens tranzakciókat kell használnia, hogy segítsen a zónában a megfelelő értékelésben. Ez a módszer nagyszerű referenciapont, mivel a ténylegesen lezárt ügyletek. Mivel magasabb értéket ad az értékelési tartománynak, jó ötleted lehet a vállalat értékére.
Evan Lebowitz számos témával foglalkozik, beleértve a befektetési banki tevékenységet, az értékelési elemzést és a precedens tranzakcióelemzést
Méteráru és textil, Szabadidő, Jersey anyagok